公司调集高压铸造、低压铸造和重力铸造等工艺方法，首要从事轿车铝合金精细铸件产品的研制、出产和出售，致力于为全球轿车客户供给轻量化、安全性和可靠性高的产品，首要使用于传统燃油车和新动力轿车的发动机体系、变速箱体系、三电体系、底盘体系、制动体系、车身结构范畴及其他轿车零部件等。

  公司从2011年开端研制车身结构件产品，经过十年的产品开发和出产，在车身结构件产品范畴公司产品的良品率均匀都能到达90%-95%以上。大型一体化结构件是在原有车身结构件范畴进行进一步的整合，公司在相关范畴堆集了十分丰厚的经历。公司是率先在大型一体化结构件产品范畴取得客户量产项目定点而且完结试模的企业，马大将进入产品量产阶段；公司在设备定制开发、资料研制、模具规划、工艺规划及使用等方面堆集了丰厚的经历。现在公司具有全球出产轿车零部件产品的最大吨位9000T压铸机，为公司奠定了抢先的技能和出产优势。近期，文灿铸造研讨院和天津雄邦别离取得了佛山市和天津市专精特新企业确定。

  公司2020年12月完结了对法国百炼集团的收买，在江苏南通、无锡、天津、大连、武汉及墨西哥、匈牙利、塞尔维亚、法国设有十七个出产基地，现已完结了全球化出产基地布局，是全球抢先的轿车铝合金铸件研制制作企业之一。

  依据我国轿车工业协会计算，2022年上半年，轿车产销别离完结1,211.7万辆和1,205.7万辆，同比别离下降3.7%和6.6%，轿车产销1-2月局面杰出，但3-5月受国内部分疫情等影响丢失销量约100万辆，跟着国内部分疫情的缓解，轿车产销6月显着添加，我国轿车产业受疫情影响的供给链已全面康复。

  尽管上半年轿车职业面对巨大困难，但新动力轿车完结状况仍超出商场预期：新动力轿车产销继续呈现高速添加，别离完结266.1万辆和260万辆，同比均添加1.2倍，商场占有率到达21.6%，职业转型晋级的成效进一步安定，值得一提的是新动力轿车6月份产销别离完结59万辆和59.6万辆，同比均添加1.3倍，商场占有率到达23.8%，连续坚持高速添加态势。

  外部要素：产业方针继续推动轿车职业安稳健康展开，一起跟着轿车智能化的展开，新动力轿车是职业长时刻展开方向，其商场景气量不断上行将为公司的长时刻展开供给结构性支撑。

  内部要素：公司坚持研制立异和技能引领，在车身结构件及超大型一体化结构件产品范畴堆集了深沉的根底和产品经历，公司紧抓职业机会，运用多种融资手法，有用进步产能，满意商场对车身结构件和超大型一体化结构件产品的需求，一起进一步加速副车架等底盘结构件的产品开发和出产才能进步，进一步加强公司的商场位置。

  作为全球抢先的轿车铝合金铸件研制制作企业之一，公司奉行全球化布局展开战略。跟着新动力轿车商场景气量不断上行，为公司铝铸件产品出售供给了结构性支撑。

  陈述期内，尽管公司国内工厂遭到疫情导致部分客户的订单推迟；欧洲工厂遭到俄乌战役导致的动力本钱上升等负面影响，但公司经过本身议价才能和及时调整营运方法以淡化影响，完结运营收入和净赢利双添加。公司2022年1-6月完结运营收入244,196.96万元，较上年添加20.15%，表现出继续添加势头。其间，子公司法国百炼集团完结收入129,994.68万元；扣除法国百炼集团收入，公司完结运营收入114,389.76万元，同比添加31.85%，首要系新动力轿车客户的订单添加所构成的。公司2022年1-6月完结净赢利13,618.04万元，较上年同比添加85.82%；如扣除收买法国百炼集团以及股权鼓励相关行为产生的影响，公司2022年1-6月完结净赢利8,161.59万元，添加185.26%；首要原因系：客户缺芯缓解，公司出售订单得到康复，收入带来添加，且新动力轿车客户和新动力轿车产品收入占比进步，带动公司毛利添加。

  陈述期内，公司环绕坚持为高端客户供给高端产品的战略，以商场为导向，以技能立异为根底，以规范办理为确保，致力于进步公司归纳竞赛力，首要展开以下作业：

  陈述期内，跟着新动力轿车商场不断扩容及其对车身轻量化的需求晋级，然后带动公司新动力轿车产品完结大幅添加。鉴于法国百炼集团的客户首要为Tier1客户，不包含法国百炼集团产品计算，公司用于新动力轿车的产品2022年1-6月奉献收入54,650.74万元，占主运营务收入（扣除法国百炼集团收入）的份额为49.37%，同比添加98.32%。车身结构件产品2022年1-6月奉献收入36,035.77万元，占主运营务收入（扣除法国百炼集团收入）的份额为32.55%，同比添加48.44%。

  为满意新动力轿车产品订单需求，公司2022年7月已决定在安徽省六安市出资新建出产基地，有助于更好地服务客户并进一步加强一体化压铸产品抢先的商场位置及竞赛力。

  陈述期内，为了在新动力轿车的大型一体化车身结构件、一体化铸造电池盒箱体等产品的资料开发和工艺使用范畴树立战略协作联系，公司与原资料供货商立中四通轻合金集团股份有限公司就共同开发适用于大型一体化铝铸件的免热处理资料等方面的协作签订了《战略协作结构协议》，这是公司继2021年5月与力劲科技集团有限公司达到战略协作后，再次强化中心技能供给链，完结自主可控，充沛表现公司深沉的研制才能。

  陈述期内，天津工厂和南通工厂9000T压铸机已完结新势力客户定点的大型一体化产品试制，这是公司继2021年11月6000T压铸设备上初次完结半片式后地板的试制后，时隔不到半年内再次在一体化铸件范畴取得打破，充沛显示公司在大型一体化产品范畴的先发优势。公司现在现已取得产品定点的一体化压铸产品均取得了产品试制成功，包含半片式后地板、一体式后地板、前总成项目和上车体一体化大铸件，后续产品将进入到小批量交样进程中，估计在本年第四季度开端奉献收入。

  陈述期内，公司以文灿铸造研讨院为本乡研制依托，重塑本身价值链，致力于立异工艺和抢先技能的测验，重塑模具的规划和产品制作方法，多个新项目取得客户的认可，公司与上下游各协作方已树立杰出的协作联系，未来将与协作方在设备定制开发、资料研制、模具规划、工艺规划及使用等方面继续深化协作，以带动整个职业继续展开。

  尽管商场环境一向充溢应战，但公司继续聚集轿车轻量化的研制立异，经过前瞻布局，不断进步在轿车车身、底盘、电池盒压铸范畴的竞赛优势。

  依据公司在商务、本钱管控、先进老练工艺和技能范畴深沉的经历堆集，陈述期内，在大型一体化结构件范畴，公司取得某轿车客户某车型悉数的车身结构件共十个项目定点，其间包含四个大型一体化铸件；在电池盒产品范畴，公司取得某客户在轿车范畴的电池盒项目定点；在副车架范畴，公司近期取得了某新动力轿车客户两款副车架项目定点；一起近期公司还取得了华为轿车包含电机壳在内的十个产品定点。

  公司铝压铸产品屡获认可，将进一步进步公司在电池盒、电机壳及大型一体化结构件产品范畴的技能才能和产品实力，使公司在该产品范畴处于抢先位置，为公司成绩安稳和未来展开奠定杰出根底。

  2022年上半年，法国百炼集团完结运营收入129,994.68万元，公司与法国百炼集团整合协同进入提速阶段。陈述期内，两边继续在技能研制、事务协同、财务办理、出产基地晋级及人力资源办理等多方面的进行整合与协同。公司已开端在法国百炼集团的墨西哥工厂导入高压铸造产线，使用两边优势加速北美客户订单落地，将有助于进步公司在逆全球化阶段的盈余才能，有助于深化全球化布局战略，一起公司计划下一年择机将在法国百炼集团匈牙利工厂导入超大型一体化高压铸造产线，进一步进步公司在欧洲的高压铸造服务才能。

  陈述期内，公司以技能为先导、以质量为确保、以办理为根底，饯别“双碳”方针，继续推动出产程序化、规范化、规范化，继续推动精益办理和自动化信息化进程，执行全面本钱操控各项措施，推动全出产链条的提质增效，节能降本，增强集团在疫情常态化时期的抗危险才能。

  公司首要从事轿车铝合金精细压铸件的研制、出产和出售，国表里轿车商场仍将面对微观经济、消费环境、通胀预期、疫情防控、芯片缺少、区域冲突等多重要素影响，整车企业的产销量动摇或许加重，零部件的配套量也将随之产生动摇。轿车职业受微观经济影响较大，若未来全球经济和国内微观经济形势恶化，轿车产业产生严重晦气改变，将对公司出产运营和盈余才能构成晦气影响。

  公司产品首要原资料为铝合金。世界国内铝价历史上呈现必定动摇性。受世界国内经济形势、国家微观调控方针及商场供求变化等要素的影响，未来几年铝价变化仍存在必定的不确定性。公司产品的定价方法系以本钱加成为根底，一般会定时依据铝价的变化进行调整，但若铝价短期内产生剧烈动摇，公司产品价格未能及时调整，或许给公司运运营绩带来晦气影响。

  近年来跟着我国轿车产业的展开，国内首要轿车铝合金压铸件出产企业不断扩展产能，轿车轻量化趋势所带来的杰出职业远景也正在招引新的竞赛者参加，包含一些大型的外资压铸企业。若公司在商场竞赛中不能及时全面地进步产品商场竞赛力，将面对商场份额下降的危险。

  公司外销收入占比较高，因为公司与国外客户的货款一般以外币结算，货款有必定的诺言期，假如诺言期内汇率产生改变，将使公司的外币应收账款产生汇兑损益。公司面对人民币汇率动摇带来的汇兑丢失然后影响赢利水平的危险。

  公司用于出产的首要原资料为铝合金和配件，其间又以铝合金为主。鉴于收买价格、运送途径以及客户质量审阅等方面的考虑，向公司供给铝合金的供货商较为固定，且首要会集在前五家铝合金供货商。公司经过与首要供货商树立长时刻安稳协作联系，有用确保了原资料的质量、下降了原资料本钱、构成了安稳的供货渠道。但假如首要原资料供货商与公司事务协作联系产生改变，不能及时足额保质地供给原资料，将在必定时刻内对公司出产运营构成晦气影响。

  公司在长时刻的出产运营中培育了一批具有高素质的产品开发、出产、出售和办理人才，公司的展开在很大程度上依靠这些人才。人才的丢失不只影响公司的正常出产运营作业，而且或许构成公司的中心技能的泄密，然后对公司的正常出产和继续展开构成严重影响。公司经过供给有竞赛力的薪酬、福利和树立公正的竞赛机制，营建敞开、协作的作业环境和企业文化氛围来招引人才、培育人才。可是，跟着同职业人才抢夺的加重，一旦公司的中心技能人员、出售和办理人员丢失，或许在出产规划扩展之后不能及时吸纳和培育公司展开所需的人才，都将会构成公司运营进程中潜在的人力资源危险。

  公司在完结法国百炼集团并购后，公司财物及事务规划继续扩展，对公司运营办理才能提出了更高的要求。若公司不能及时有用进步本身的办理水平，使之与敏捷扩展的事务规划相习惯，则将影响到公司的应变才能和展开生机，然后削弱公司的竞赛力，给公司未来的运营和展开带来较大的晦气影响。

  近年来，全球对轿车职业的产品质量和安全的法规及技能规范日趋严厉，我国亦连续公布了《缺点轿车产品召回办理条例》、《家用轿车产品修补、替换、退货职责规则》等相关规则。凭仗先进的制作技能和严厉的质量办理，公司未产生因本身产品质量问题导致轿车召回的严重事件，但若未来公司产品产生严重质量问题，则公司将面对必定的补偿危险。

  陈述期内，公司部分部属子公司享用企业所得税优惠税率，公司高新技能企业税收优惠对陈述期净赢利存在必定影响。假如国家相关法律法规产生改变，或其他原因导致公司不再契合高新技能企业相关的确定条件，公司将无法继续享用有关税收优惠方针，则公司的运运营绩有或许遭到晦气影响。

  近年来，为了习惯顾客需求、节能减排，轿车制作企业广泛选用新技能和新资料。轻量化作为轿车节能减排的有用手法，是轿车制作业未来展开的首要方向。在轻量化金属中，铝合金因其较低的密度和优质的功能，在大幅下降车身分量的一起兼具杰出的安全功能，成为近年来干流车身新型资料。尽管轿车职业对产品质量的安稳性、可靠性有着极高要求，首要轿车零部件选用新技能、新资料需求绵长的验证时刻，但若未来轿车零部件出产技能和出产资料产生改变性展开，而公司的出产技能和设备无法习惯，则将给公司运营带来严重晦气影响。

  公司于2020年12月完结法国百炼集团100%股权的收买。本次收买完结后，在文灿股份兼并财物负债表将添加必定金额的商誉。依据《企业会计准则》规则，本次买卖构成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测验。若呈现微观经济动摇、商场竞赛加重或法国百炼集团运营不善等状况，或法国百炼集团面对的交易方针、产业方针、外汇方针等产生较大晦气变化，或许导致法国百炼集团成绩不及预期。公司因而或许存在商誉减值的危险，然后对公司当期损益构成晦气影响。

  轿车职业对产品的质量、功能和安全具有很高的规范和要求，轿车零部件供货商在进入整车厂商或上一级零部件供货商的收买体系前须实行严厉的资历认证程序，而这一进程往往需求消耗协作两边巨大的时刻和经济本钱，因而一旦两边建立供给联系，其协作联系一般比较安稳和耐久。

  依托公司在技能研制、产品质量办理等方面的归纳优势，公司与国表里闻名轿车整车厂商及一级零部件供货商树立了安定的协作联系，如群众、奔驰、宝马、奥迪、雷诺等世界闻名整车厂商，特斯拉、蔚来轿车、抱负轿车、小鹏轿车、广汽新动力等新动力轿车厂商，比亚迪（002594）、吉祥、长城轿车（601633）、赛力斯（601127）等国内闻名整车厂商，以及采埃孚（ZF）、博世（BOSCH）、大陆（Continental）、麦格纳（MAGNA）、法雷奥（VALEO）、本特勒（Benteler）等全球闻名一级轿车零部件供货商。一起公司在2021年还与亿纬锂能（300014）、欣旺达（300207）及阳光电源（300274）等闻名电池厂商树立了协作联系。

  国表里闻名整车厂商和一级零部件供货商的认可，一方面表现了公司产品在技能、质量等方面的优越性，另一方面也为公司在轿车铝合金压铸件范畴树立了较高的品牌闻名度，为公司继续快速展开奠定了坚实的根底。

  铝合金铸造分为高压铸造、低压铸造和重力铸造三种工艺，公司传统的技能优势为高压铸造，在近年建立江苏文灿后进一步建造展开低压铸造工艺；一起公司2020年完结了法国百炼集团的收买，法国百炼集团中心产品包含轿车制动体系、进气体系、底盘结构件等产品范畴的精细铝合金铸件产品，具有体系级的研制才能，产品工艺为重力铸造和低压铸造，中心工艺为重力铸造。

  公司经过江苏文灿的建造展开及法国百炼集团的收买完结，完结了技能工艺补齐。现在，在轿车零部件的铝铸件出产中，高压铸造、低压铸造和重力铸造彼此不能代替，归于彼此弥补的工艺方法，法国百炼集团收买完结后，公司工艺才能得到完善，产品品类得以扩大，详细包含新增涡轮增压体系产品线，以及更杂乱的铝合金轻量化刹车件、底盘结构件等。更佳的出产制作计划以及更为全面的产品系列将能够更好地满意客户多元化的产品工艺需求，进一步翻开公司生长天花板。

  车身结构件因为对轿车起支撑、抗冲击的效果，对抗拉强度、延伸率、屈从强度都有着极高要求，资料制备、压铸难度十分大。真空高压铸造工艺在与一般压铸比较，压铸的强度更大，且添加了抽真空操作，可将型腔中的气体抽出，金属液体在真空状态下充填型腔，减少了卷进的气体，铸件可进行热处理，力学功能优于一般压铸件。

  车身结构件出产进程调集了资料、模具、设备定制和工艺（压铸工艺和热处理工艺）等各项技能才能，包含许多know-how，因而技能壁垒较高。技能壁垒首要来源于：（1）模具规划开发，车身结构件对模具的精度、结构规划和真空度的要求较高。模具规划和开发才能是公司的首要优势。公司一切车身结构件项意图模具都是自主开发制作的，子公司文灿模具堆集了很多车身结构件的项目经历。（2）高真空压铸工艺的堆集，公司选用高真空压铸技能出产车身结构件，该技能使型腔线毫巴以下，压铸出来的产品能够用于热处理，更好地进步资料机械功能。（3）资料制备技能，车身结构件对轿车起支撑、抗冲击的效果，因而对抗拉强度、延伸率、屈从强度都有着极高要求。现在公司已把握车身结构件铝合金资料的制备技能和资料功能最安稳的区间。（4）热处理工艺，车身结构件关于热处理的参数要求较高，整形难度十分高，公司已堆集了较为老练的高真空压铸件多种热处理技能。

  公司多年以来继续研制并进步高真空压铸技能、使用于高真空压铸的模具技能、特别资料开发或制备技能及相关出产工艺技能，为车身结构件堆集了丰厚的技能和经历，而且公司所开发和量产的车身结构件系列是比较完好和全方位的，触及的产品有车门结构、前后梁及侧梁、前后减震塔、扭力盒、扭力盒支架、A柱、D柱等等，先后为奔驰、特斯拉、蔚来、小鹏、广汽AION等批量供给铝合金车身结构件，在铝合金压铸的车身结构件方面构成先发优势。

  为进一步适应职业展开趋势，推动公司大型一体化结构件产品的展开，公司于2020年下半年开端，从资料、模具、设备等多方面进行大型一体化结构件产品的研制，于陈述期内新增收买9台大型压铸机，拟在2022年悉数装置完结并投入使用，新的设备进一步满意了公司现在产能需求，前述9台压铸机已有配套的客户订单，用于大型一体化结构件产品的研制和制作。公司现在现已取得大型一体化结构件后地板项目、前总成项目、上车身一体化项意图定点，在大型一体化结构件产品范畴坐落职业前列，引领职业展开。

  公司总部坐落广东省佛山市，并在江苏省南通市、江苏省宜兴市和天津市设有全资子公司，完结了珠三角、长三角、环渤海区域的合理布局。一起，公司子公司法国百炼集团在全球具有12个出产基地，散布在墨西哥、我国（武汉、大连、无锡）、法国、匈牙利、塞尔维亚等国家，具有先进的出产设备和归纳性的出产才能。公司经过法国百炼集团的收买，完结了全球出产基地的布局，充沛挨近各大轿车厂商，在物流方面具有优势，有利于公司下降运送本钱；一起未来能够依据各个轿车厂商的制作需求在各个出产基地出资建造不同工艺的铸造出产线，便利公司愈加高效快捷地服务于我国甚至世界各地的轿车整车厂商和一级零部件供货商，进一步拓宽国内与世界商场。

  公司自成立以来坚持技能引领，在业界树立了杰出的名誉和品牌影响力。特别公司子公司法国百炼集团有着近60年的展开进程，自成立以来，一向致力于品牌建造，不断经过产品交给、服务打造品牌。法国百炼集团在铝合金铸造轿车零部件，特别是铝制刹车零部件范畴堆集了杰出的诺言并构成了独有的品牌优势，在铝合金刹车铸件（刹车主缸和卡钳）范畴处于全球领导位置。法国百炼集团的品牌优势为公司取得客户信任打下坚实根底。未来公司将凭借其品牌优势继续坚持这种展开态势，在全球范围内进一步开辟铝制轻量化轿车零部件商场，安定职业位置。

  强壮的技能研制及立异才能是公司继续坚持技能抢先的根底。现在，公司树立了广东省企业技能中心、江苏省企业技能中心、江苏省博士后立异实践基地、佛山市压铸工程技能研讨开发中心，致力于新资料开发、精细压铸、精加工技能和工艺的研讨，近年来开发了高功能铸造铝合金资料、压铸充型进程气体卷进多相流数值模仿、慢压射压铸成形、压铸微观孔洞三维断层扫描等压铸新资料、新技能。依托于公司较强的技能研制力气，公司多项产品取得省级“高新技能产品确定证书”。

  证券之星估值剖析提示比亚迪盈余才能较差，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值剖析提示亿纬锂能盈余才能杰出，未来营收生长性杰出。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值剖析提示欣旺达盈余才能一般，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值剖析提示阳光电源盈余才能杰出，未来营收生长性杰出。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值剖析提示赛力斯盈余才能较差，未来营收生长性较差。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值剖析提示长城轿车盈余才能一般，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值剖析提示文灿股份盈余才能较差，未来营收生长性杰出。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

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